Financiele ratio: de Quick Ratio
Financiële ratio kunnen inzicht geven in de financiële situatie van een bedrijf. De ratio kunnen inzicht geven in de liquiditeit of de solvabiliteit van het bedrijf. Een belangrijke ratio is de Quick Ratio, die inzicht geeft in de liquiditeit van een bedrijf. Hoe wordt de Quick Ratio berekend en welke inzichten geeft deze ratio?Liquiditeit
De liquiditeit van een bedrijf is essentieel voor de levensvatbaarheid van een bedrijf op de korte termijn. Een bedrijf is liquide wanneer het bedrijf in staat is om aan de kortlopende verplichtingen (de inkoop van voorraden, de betaling van lonen, het onderhoud van machines etc.) te voldoen. Een bedrijf wat niet liquide is, genereert onvoldoende cash op de korte termijn om deze verplichtingen te kunnen betalen. Wanneer deze verplichtingen niet betaald kunnen worden, kan de bedrijfsvoering in gevaar komen. Er kunnen bijvoorbeeld geen voorraden ingekocht worden, de kredietlimiet bij een bank kan overbenut worden (de kredietlimiet wordt overschreden) of crediteuren kunnen een faillissement aanvragen omdat ze niet betaald worden. De liquiditeitspositie van een bedrijf heeft niet alleen betrekking op aanwezige gelden (zoals spaargelden of effecten), maar ook op kortlopende activa die snel in geld kunnen worden omgezet (debiteuren en voorraden).De twee meestvoorkomende ratio om de liquiditeit van een bedrijf te berekenen zijn de Current Ratio en de Quick Ratio.
De Quick Ratio
De Quick Ratio is een belangrijk kengetal om de liquiditeit van een bedrijf inzichtelijk te maken. Met het kengetal wordt aangegeven of het bedrijf in staat is om de kortlopende verplichtingen (passiva) uit de kortlopende bezittingen (activa) te kunnen betalen.De Quick Ratio wordt op de volgende manier berekend:
Quick Ratio = Kortlopende bezittingen -/- Voorraden / Kortlopende verplichtingen
Het verschil met de Current Ratio is dat bij de Quick Ratio de voorraden buiten beschouwing worden gelaten. Bij de Current Ratio worden deze wel meegenomen. De basisregel bij de Quick Ratio is dat deze minimaal 1 moeten zijn ofwel de kortlopende activa dienen hoger te zijn dan de kortlopende passiva. Over het algemeen is een hogere Quick Ratio gewenst om tegenvallers (bijvoorbeeld een debiteur niet later, of helemaal niet, betaalt) mee op te vangen.Voorbeeld: Balans van bedrijf X
De Quick Ratio van bedrijf X bedraagt:
Quick Ratio = 80.000 -/- 35.000 / 60.000 = 0.75
Bedrijf X heeft een Quick Ratio van 0,75 en is onvoldoende liquide. De kortlopende activa zijn niet voldoende om de kortlopende passiva mee te betalen. Dit komt vooral door de voorraden, die niet worden meegerekend. De voorraden worden niet meegerekend omdat voorraden niet direct in geld kunnen worden omgezet. Voorraden moeten immers eerst verkocht worden. Door de verkoop ontstaat een debiteurenpositie en pas wanneer de debiteuren betalen, is er cash aanwezig.Een Quick Ratio van 0,75 hoeft niet per definitie onvoldoende te zijn. Het bedrijf heeft immers een krediet van 15.000 euro bij de bank. Wanneer dit een doorlopend krediet is, hoeft hier niet op te worden afgelost. Het krediet kan feitelijk als een vorm van lang vreemd vermogen worden gezien. De druk ligt met name bij de crediteuren, die binnen een korte periode betaald moeten worden. Dit hoeft niet een probleem te zijn. Daarnaast kan het zijn dat de debiteurentermijn veel korter is dan de crediteurentermijn. Hierdoor kan een lagere Quick Ratio toch acceptabel zijn. Denk aan een groente- en fruitzaak die wekelijks haar voorraad bijvult. De voorraad wordt in de betreffende volledig verkocht. De leverancier moet na een maand betaald worden. Een groente- en fruitwinkel zal (nagenoeg) geen debiteuren hebben (de klanten betalen over het algemeen direct bij aankoop). Hierdoor wordt er vier keer omzet gerealiseerd voordat de crediteur betaald moet worden. Voor dit bedrijf kan een Quick Ratio van 0,25 toch nog acceptabel zijn. Stel dat het bedrijf na kosten geen winst overhoudt (wat overblijft moet dus aan de crediteur betaald worden) en dat het bedrijf geen liquide middelen heeft. De ontwikkeling van de Quick Ratio over een maand ziet er dan als volgt uit.
Begin week 1
| Activa | [/TH][TH] | Passiva | |
|---|---|---|---|
| Voorraden | 10.000 | Crediteuren | 10.000 |
| Liquide middelen | 0 | [/TD][TD] | |
| Quick Ratio | 0 | [/TD][TD] |
Begin week 2
| Activa | [/TH][TH] | Passiva | |
|---|---|---|---|
| Voorraden | 10.000 | Crediteuren | 20.000 |
| Liquide middelen | 10.000 | [/TD][TD] | |
| Quick Ratio | 0,5 | [/TD][TD] |
Begin week 3
| Activa | [/TH][TH] | Passiva | |
|---|---|---|---|
| Voorraden | 10.000 | Crediteuren | 30.000 |
| Liquide middelen | 20.000 | [/TD][TD] | |
| Quick Ratio | 0,67 | [/TD][TD] |
Begin week 4
| Activa | [/TH][TH] | Passiva | |
|---|---|---|---|
| Voorraden | 10.000 | Crediteuren | 40.000 |
| Liquide middelen | 30.000 | [/TD][TD] | |
| Quick Ratio | 0,75 | [/TD][TD] |
Eind week 4
| Activa | [/TH][TH] | Passiva | |
|---|---|---|---|
| Voorraden | 0 | Crediteuren | 40.000 |
| Liquide middelen | 40.000 | [/TD][TD] | |
| Quick Ratio | 1 | [/TD][TD] |
