Philips koersontwikkeling 2010 en jaarcijfers 2009

In dit artikel vindt u een aantal kerncijfers uit het jaarverslag van AEX-fonds Philips van 2009, het profiel en de doelstelling van de onderneming, de dividenden en het dividendbeleid en de agenda voor de komende maanden. Daarnaast is de koersontwikkeling van de aandelen Philips over de afgelopen jaren gegeven, evenals de eerste kwartaalcijfers van 2010 en recente nieuwsberichten. Doel van het artikel is de kleine belegger een hulpmiddel te bieden bij hun beleggingen.

Profiel van Philips

Koninklijke Philips Elecronics NV is wereldwijd toonaangevend op het gebied van gezondheidszorg, lifestyle en lighting, producten gericht op verbetering van de kwaliteit van het leven. Het bedrijf is marktleider op het gebied van gezondheidszorg in en om het huis, patiëntmonitor systemen, automatische externe defibrilatoren, elektrische scheerapparaten voor mannen, Flat TV’s. Daarnaast is Philips in grote delen van de wereld leider in lampen en autoverlichting. Het bedrijf bestaat uit drie onderdelen, Healthcare, Lighting en Consumer Lifestyle. Centraal staan in het bedrijf innovatie, niet alleen technisch, maar ook qua design en duurzaamheid. CEO is de heer Gerard Kleisterlee.

Beleggen in Philips

Nadat het aandeel Philips 2007 sloot op 29,52 Euro behaalde en het de eerste werkdag van crisisjaar 2008 al een lagere jaartop van 28,94 Euro. Het aandeel zakte daarna tot een dieptepunt van 12,09 Euro op 5 december van 2008. Het aandeel sloot het jaar op 13,83 Euro.

2009 beleefde het aandeel Philips een bodem op 30 maart 2009 van 10,95 Euro. Het tweede deel van het jaar zag een verbetering, waarna het aandeel het jaar op 29 december 2009 bijna een verdubbeling zag op 21,02 Euro en twee dagen later op 31 december 2009 sloot op 20,68 Euro.

In het jaar 2010 zette de opgaande trend zich aanvankelijk voort. Het aandeel beleefde een laagterecord van 20,34 Euro op 22 januari en stond 26 april al op 26,94 Euro. Op 21 september 2010 sluit het aandeel op 23,47 Euro.

Omzet en resultaat volgens jaarverslag 2009

De markt is voor Philips in 2009 verder verslechterd. De omzet van Philips daalde met 11% ten opzichte van het voorgaande jaar tot 23.189 miljoen Euro. De daling was het grootst bij de afdeling Consumer Lifestyle, bij Healthcare bleef de omzet vrijwel gelijk. Opkomende markten waren goed voor 30% van de omzet.

De winst (EBITA) steeg van 744 miljoen in 2008 naar 1.050 miljoen Euro in 2009, in percentage van de omzet is dit respectievelijk 2,8 en 4,5%. Dit met dank aan kostenbeheer en de sterke financiële structuur. Het verbeterde operationele resultaat en het sterk verminderde werkkapitaal hebben gezorgd voor een goede stijging van de vrije kasstroom.

De totale productiviteit in 2009 steeg met 5,6% tot 1.545 miljoen Euro als gevolg van lopende efficiencyprogramma’s in alle sectoren. Deze inspanningen zorgen voor een sterkere positie en een blijvende stimulering van de productiviteitsverbetering.

Het nettoresultaat haalde in 2009, na een verlies van 92 miljoen Euro in 2008, een winst van 424 miljoen Euro. Het aantal werknemers nam met 5.474 FTE af tot 115.924.

Focus: sense and simplicity

Philips heeft zich versneld omgevormd tot een klantgerichter, flexibeler en eenvoudiger bedrijf. Het bedrijf richt zich op de veranderende behoefte van de klant, zoals de toenemende behoefte in zorg, een gezonde levenswijze en oplossingen met een verminderde milieubelasting. Duurzaamheid blijft bij alles een integraal onderdeel. Doel is nummer een te worden op het gebied van gezondheid en welzijn.

Het bedrijf wil sterk blijven investeren in de onderscheidende kenmerken, het merk, innovatie en ontwerp. Philips staat in 2009 op plaats 42 op de Interbrand-ranglijst van de 100 belangrijkste internationale merken.

Philips zoekt naar groeikansen en opkomende markten en investeert daarvoor in herallocatie van middelen en doet selectieve fusies en overnames. Omdat de onzekerheid in de markt aanhoud richt Philips zich op kasstroom en winstgevendheid. De winstdoelstelling voor de komende jaren is een EBITA van 10% of meer.

Verwacht wordt dat de groeitrend voor alle drie de sectoren in opkomende markten zal aanhouden. Amerika zal hinder ondervinden van de onzekerheid over eventuele hervormingen van de zorg.

Dividend en agenda

Philips streeft naar een duurzame groei van het dividend, dat is op dit moment gebaseerd op een jaarlijks uitkeringspercentage van 40 tot 50% van het doorlopende nettoresultaat. Voor 2009 betekende dat een dividend van 0,70 Euro per aandeel contant of in aandelen. Dit dividend is gelijk aan dat van het jaar ervoor.

Philips zal het derde kwartaalbericht van 2010 presenteren op 18 oktober 2010, het vierde kwartaal en de jaarcijfers van 2010 op 24 januari 2011.

Kwartaalcijfers 2010

	1e kwartaal	2e kwartaal
Omzet in Euro	5,7 miljard	6,2 miljard
Omzetgroei in % t.o.v. jaar eerder	12%	18%
Winst (EBITA) in Euro		527 miljoen
EBITA-marge	9,8%	10%
Nettowinst in Euro	200 miljoen	262 miljoen

Philips meldt in het eerste kwartaal een hogere winst dan verwacht, dit door omzetgroei in met name de opkomende landen en door het effect van kostenbesparingen. Het nettoverlies van een jaar eerder werd nu omgebogen naar een nettowinst van 200 miljoen Euro. Het meest sterke resultaat werd neergezet door de lichtdivisie. De vooruitzichten noemt Philips blijvend onzeker. Een positief effect wordt verwacht van het WK-voetbal.

Het tweede kwartaal blijkt dat Philips zijn besparingsdoel van het verlagen van de vaste kostenbasis met ten minste 700 miljoen Euro ten opzichte van 2008 al heeft gehaalt. De verlaging bedroeg 754 miljoen Euro. Philips ziet een groei, vooral in de opkomende markten, zoals Brazilië, Rusland en China. Het bedrijf verwacht een EBITA-marge over heel 2010 te halen van meer dan 10%. Alle divisies zagen een hogere omzet en een beter operationeel resultaat.

Recent nieuws

Philips doet deze periode een aantal overnames. Op 28 juli 2010 laat Philips weten een Chinees bedrijf, dat onderdelen voor ultrageluidsystemen produceert, over te nemen. Dit in het kader van uitbreiding in de opkomende markten. Melding van overname van het Amerikaanse Burton Medical Products Corporation, een producent van lichtoplossingen, wordt gedaan op 20 augustus 2010. 13 september 2010 volgt Wheb Sistemas, een leidende leverancier van medische informatiesystemen in Brazilië. Dit bedrijf is actief in meer dan 230 ziekenhuizen in dat land.

Het bedrijf meldt op 19 augustus 2010 dat het een intentieverklaring heeft getekend met TPV Technology voor samenwerking op het gebied van verkoop, distributie en marketing TV-activiteiten in China. De licentie loopt vijf jaar en omhelst ook royalty’s. De TV-markt in China is zeer concurrerend en vaak zelfs verliesgevend. Door deze samenwerking kunnen beide bedrijven marktaandeel en marges verbeteren en kan Philips merkaanwezigheid in de regionale markten optimaliseren.

7 september 2010 wordt bekend dat het laatste deel van chipproducent NXP wordt verkocht. Dit onderdeel werd gezien als ‘non-core’. Met deze verkoop wordt een boekwinst van 140 miljoen geschreven over het derde kwartaal.

9 sepember 2010: Philips krijgt de hoogste notering in de Dow Jones Sustainability Index in de categorie persoonlijke en huishoudelijke goederen. Nederlandse multinationals scoren hoog als het gaat om duurzaamheid.

In de strategie-update Vision 2015 verklaart Philips op 14 september 2010 dat het in de periode 2011-2015 minimaal 2% sneller wil groeien dan de wereldeconomie en dat het de winst per aandeel dubbel zo snel wil laten groeien als de vergelijkbare omzet. Het bedrijf mikt op een EBITA-marge tussen de 10 en 13%.